投資 抵禦通脹之道
當通脹高企時,銀行存款利息追不上消費物價通脹,削弱了購買能力,變相令資產貶值;適切的投資,特別是一些屬中、長線的投資工具,有助爭取高於通脹的回報, 為資產增值,抵禦通脹蠶食資產。
注意通脹對投資的實質影響
投資回報可分為名義回報(nominal return),以及實質回報(real return),兩者的分別在於後者計算了通脹調整的回報率。假設名義回報是8%,通脹率是3%,實質回報並不是簡單的把8%-3%=5%,而是根據以下的公式來計算:
1+R=(1+r) x (1+h)
R=名義回報
r=實質回報
h=通脹率
代入以上的數字, 便是 1+0.08 = (1+r) x (1+0.03)
那r(實質回報)=4.85%, 可以看見,實質回報是低於名義回報的。
若將$8,000投資在每年回報10%的項目上,通脹率為8%,那35年後的終值是: $8,000 X 1.1035 =$224,819.5
而35 年後的物價則是1.0835 = 14.785
因此,實質回報的終值是$224,819.5/14.785 = $15,205.56
而根據以上的公式,實質回報率是 1.1/1.08-1 = 1.85%
經計算後,可見高通脹如何蠶食投資回報。因此,選取投資項目時,先要計算其實質回報,方能作出真正的防禦功效。